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PIIE:中国中小企业融资问题——不是贷款难,而是贷款贵     ★★★ 【字体:
PIIE:中国中小企业融资问题——不是贷款难,而是贷款贵
作者:文/Nicho…    文章来源:原文选自彼得森国际经济研究所(PIIE)    点击数:1441    更新时间:2014-12-2

编者语:中小企业融资难是一个全球性的难题,是金融领域重点关注的问题之一。本期【全球智库观察】专栏文章在解读经济合作与发展组织OECD近期发布的一份关于中小企业融资情况调查的报告《中小企业和企业融资:来自OECD的数据》的基层上,通过加入中国的数据后对比分析发现,中国的银行系统在给中小企业提供贷款方面相对是做得不错的,但是在私人借贷市场的利率较正规银行系统中的利率是偏高的。敬请阅读。

 

世界各地的经济体都在努力为中小企业(SMEs)提供贷款。银行常被诟病说只喜欢大客户,并且损害其他客户的利益。中国似乎也是如此,因为李克强总理最近就批评了中国的银行,说它们只青睐大客户。

诚然,中小企业融资难几乎算得上一个全球性的难题,但有的国家却要比其他国家做得好。OECD做了一个很有用的报告,《中小企业和企业融资:来自OECD的数据》。这份报告显示了一些国家中小企业贷款总额所占的比重。虽然这份报告中并没有中国,但是把中国的数据加进去后可以发现,中国在中小企业融资方面其实做得很好。

不过,这一图表并没有那么简单。这是因为从贷款来看,什么样的企业才是中小企业?这一问题在不同的国家有着不同的定义。在这份报告中,很多国家是把企业规模——一般是指员工数不超过250人的企业——看作获得中小企业贷款的标准。其他国家用的标准则是贷款的规模,或者是企业特定的因素,比如企业销售额或者是企业资产规模。

把中国纳入比较是尤其困难重重的。因为,中小企业的标准在不同的部门差别极大。虽然很多部门以200300名员工数为标准,但其他部门的员工标准却要高得多。比如,电信行业的标准是2000名员工,而工业、交通、邮政和资产管理部门的标准则是1000名员工。在另外的部门——下表中以不适用列出来,它们使用的标准是收入规模或者资产规模,而不是员工数。

从上面的表格中可以明显看出,中国很多的中小企业其实都很大。或许正是因为如此,中国政府才在2011年引入了一个新的分类标准,将企业分为中型、小型和微型企业。当谈论融资难的问题时,中国的领导大多都是指的小型和微型的企业,而不是中型企业。

不过,要做出一个全球性的比较,这种小型和微型的分类也是有问题的。很多部门所采用的小型企业标准,员工数都在一百或者更低,这比其他国家的250名员工数的标准要低很多。

幸运的是,我们还有办法对中国的数据做一些粗略的调整。中国人民银行对中小企业的贷款进行了部门的细分。把该系列中员工数过多的中型企业的数据去除掉之后,(我们)得到的数据就比较接近国际标准了。比如,剔除工业部门中中型企业(300-1000名员工)的贷款数额,只保留小型企业(少于300名员工)的贷款,我们就可以修正工业部门的企业数据了。

以上这种办法在其他部门的分类中就不是特别适用了,因为它们把很多中小企业的数据整合到一起。信息传输、电脑服务和软件都把中小企业放在了一起,而交通、仓储、邮政、房地产开发以及资产管理也是如此。因此我们没有办法将这些数据剔除开来,而只能采用最保守的办法,把数据中所有中型企业的贷款数额都要扣除掉。修正后的结果显示,中国的中小企业贷款大约占了(所有企业贷款的)44%,而这比起初的64%要低很多。

这意味着什么呢?不论声誉如何,中国的银行系统在给中小企业提供贷款方面还是做得不错的。在把数据调整到接近国际标准后,中国超过了俄国、土耳其、泰国和墨西哥,也在所有国家的平均水准之上。即便你对小企业采用的是最狭窄的定义——小企业和微型企业,中国仍然与很多国家旗鼓相当,或者更胜一筹。中国的金融体系有着很多弊端,但是中小企业融资难却不能算是这些弊端之一。

不过,另外一个问题在于,中小企业是否承担着不合理的高利率呢?在私人借贷市场中似乎有这种情况。温州的私人借贷利率高达20%,这比贷款利率基准高出了不止三倍。但是,正规银行体系中的利率分布情况似乎更为稳定。几乎90%的贷款利率都是1.5倍基准利率或者更低(目前一年期贷款利率是6%)。因此,中小企业在贷款上支付的利率不可能是私有市场那么高。不管是从融资还是从贷款成本来讲,中国的小型企业都比传统的观点所认为的情况要好。(完)

 

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